金融科技正在改变地方、国家和全球经济的运作方式——在某些情况下，也许是朝着更好的方向发展。国际货币基金组织（imf）的尼古拉•皮耶里（Nicola Pierri）和美联储（fed）的亚尼克•蒂默（Yannick Timmer）的研究，突显了技术如何改善金融体系的一个例子。根据这项研究，在2008-09年金融危机之前大举投资于内部技术系统的银行，在抵押贷款市场崩溃后，不良贷款减少了。
也就是说，金融科技也可能带来风险，在2022年的一次演讲中，国际清算银行（Bank for International Settlements）金融稳定研究所（Financial Stability Institute）主席、西班牙央行（Bank of Spain）前副行长费尔南多•雷斯托（Fernando Restoy）发出警告：“公共政策对这种影响深远的技术颠覆的反应必须与这种颠覆的程度相称. . . .。目前的监管机构由一系列不同的基于活动的要求以及仅针对传统金融机构的具体规则组成，根本不符合目的。”

确定应该更改哪些政策或法规需要了解潜在的权衡和漏洞。一系列问题正在浮出水面：
利润受到挤压的银行可能会承担更多风险。国际货币基金组织研究员Sami Ben Naceur、鲁文大学的Bertrand Candelon以及国际货币基金组织的Selim A. Elekdag和Drilona Emrullahu的一项研究表明，金融科技贷款和融资规模每增加1%，传统银行的股本回报率和资产回报率就会略有下降。
该研究称，这种对盈利能力的打击是由于金融科技在处理贷款申请方面速度更快、成本更低，同时在普遍较轻的监管要求下运营，这使其能够从传统银行手中夺取市场份额。然后，这些银行必须增加支出，以留住现有客户并吸引新客户。
研究人员发现，这些负面影响在较小的合作银行中更为明显。所有这些都引发了人们的担忧，即面临金融科技竞争压力的银行可能会被迫承担更大的风险——比如提高存款利率，或降低贷款标准——这对整个系统的稳定性有潜在的影响。

Elekdag、Emrullahu和Ben Naceur随后的研究探讨了这种风险。研究人员分析了2012年至2020年57个国家的金融科技贷款和融资情况，并将10,000多家传统金融机构（包括银行和非银行机构）的资产负债表和收入数据进行了比较，得出结论认为，金融科技竞争对银行的稳定性是净负面的。金融科技竞争越激烈，传统银行往往承担的风险就越大。
较弱的银行和系统可能更加脆弱。同样的研究还发现，传统银行的资本和流动性比率更高，收入来源多样化，它们更不容易受到这种压力的影响。在面对金融科技时，拥有强大监管监督的国家似乎不太愿意加大风险。从逻辑上讲，最大的风险可能来自较弱的银行和那些没有强有力监管的银行。
国际货币基金组织（IMF）的塞尔汉•切维克（Serhan Cevik）在另一篇论文中衡量了近200个国家从2012年到2020年的国家层面金融稳定性，得出的结论是，数字贷款只会轻微损害稳定。发达国家和发展中国家都是如此。数字资本筹集，包括企业和个人的众筹，是一种积极的净收益，但仅限于发达经济体，为一个国家的金融体系提供了宝贵的去中心化和多样化。

金融科技公司与银行结成伙伴关系。所有这些新兴研究的核心是，金融科技公司通常不受传统银行那样的监管规则的约束。然而，一些公司已经成立了合伙企业。“银行即服务”（banking as a service）的模式有所增长，即金融科技初创公司与已有牌照的银行合作，提供受监管的服务，作为向前端客户分发贷款或其他产品的一种手段。在某种程度上，BaaS是金融科技公司在不受传统银行监管的情况下向银行客户推销其产品的法律目的。
2023年，美国三大监管机构——美联储、联邦存款保险公司和美国货币监理署——集中发布了银行应如何处理第三方关系以管理运营和客户风险的指导意见。
一年后，同一家监管机构的联合声明重申了该系统的风险，并建议利益相关者参考其第三方指导。该声明还明确表示，监管机构打算在对传统银行进行例行检查和监督时审查这些问题。
有了科技，跑步可以发生得更快。移动技术在硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭中所扮演的角色，引发了人们的兴趣：传统监管规则是否需要调整，以适应银行挤兑可能形成的速度。2008年，华盛顿互惠银行（Washington Mutual Bank）的倒闭持续了数月。相比之下，只用了两天的时间，社交媒体就爆出了瑞典银行流动性不匹配的消息，由此引发的数字提款就使该行进入了破产管理程序。

纽约大学的Viral Acharya、博科尼大学的Elena Carletti、国际清算银行的Restoy和纳瓦拉大学的Xavier vives在2024年的一份报告中指出，瑞士银行存款的径流率（提款速度）远远高于监管机构根据巴塞尔协议III所使用的标准假设。
他们写道：“在数字银行时代，社交媒体加剧了信息流通的速度，目前的存款流失可能需要重新考虑，特别是那些适用于无保险存款的存款。”
时任美联储副主席迈克尔•巴尔（Michael Barr）在对瑞典对外银行（SVB）破产进行正式审查的同时，在一封信中表示，主要责任在于银行管理不善和联邦监管不力，同时他也承认技术的作用。他写道：“社交媒体、高度网络化和集中化的存款人基础，以及科技的结合，可能从根本上改变了银行挤兑的速度。”“社交媒体使存款人能够立即传播对银行挤兑的担忧，而技术使人们能够立即提取资金。”