环境、社会和治理（ESG）是指一套用于评估公司在可持续性和道德影响方面的运营和实践的标准。这一概念近年来获得了巨大的吸引力，特别是在优先考虑社会责任投资的投资者中。
ESG的重要性：随着投资者越来越认识到可持续的实践可以带来更好的财务表现，ESG标准的重要性也在飙升。拥有稳健ESG框架的公司通常被视为风险较低的投资，因为它们更有可能避免丑闻和可能对其估值产生不利影响的监管处罚。例如，大众汽车排放丑闻等备受瞩目的案例表明，忽视ESG因素会给投资者带来重大财务损失
ESG投资：ESG投资涉及根据这些标准选择投资。投资者使用ESG指标来筛选潜在投资，旨在使他们的投资组合与其价值保持一致，同时寻求长期财务回报。这种方法不仅反映了道德考虑，还承认拥有强大ESG实践的公司因其积极主动的风险管理策略而更有能力获得未来的成功。

研究
大量研究表明，环境、社会和治理（ESG）因素有助于为企业创造财务价值。以下是一些支持ESG实践可以提供财务收益的关键发现和证据：
增强的财务绩效：几项研究表明，强劲的ESG绩效和财务绩效之间存在正相关系数。牛津大学和阿拉伯合作伙伴进行的荟萃分析发现，80%的回顾研究表明，ESG因素和财务绩效之间存在正相关关系。
较低的资本成本：人们发现，拥有强大ESG实践的公司享有较低的资本成本。哈佛商学院的研究表明，ESG绩效高的公司借贷成本较低，进入资本市场的机会也更大。
提高运营效率：环境、社会和治理计划通常侧重于资源效率、减少浪费和改进运营实践。这些努力可以节省成本、提高生产率和降低风险敞口。例如，节能实践可以降低能源成本，而有效的供应链管理可以提高运营效率和弹性。
强化风险管理：强大的ESG实践使公司能够更好地识别、评估和管理风险。有效的风险管理可以保护公司免受与环境和社会风险相关的财务损失，如监管处罚、声誉损害或诉讼费用。
声誉和品牌价值：优先考虑ESG因素的公司可以建立积极的声誉，提升品牌价值，提高客户忠诚度。消费者越来越喜欢可持续和对社会负责的产品和服务。研究表明，强大的ESG表现可以积极影响消费者的购买决策，推动市场份额增长。
吸引和留住人才：表现出对ESG价值观和可持续性承诺的公司通常会吸引和留住顶尖人才。员工，尤其是年轻一代，越来越多地寻求目标导向的工作环境和符合他们价值观的公司。积极的工作场所文化、多样性和包容性努力以及负责任的商业实践有助于吸引和留住熟练的员工。
监管和利益相关者压力：监管机构、投资者和其他利益相关者越来越多地要求提高ESG透明度和问责制。积极解决ESG问题的公司能够更好地遵守不断变化的法规，满足投资者的期望，并与利益相关者保持积极的关系。
值得注意的是，ESG实践的财务收益可能因行业、地区和时间框架而异。此外，推动财务价值的特定ESG因素可能因公司而异。然而，越来越多的研究表明，将ESG考虑纳入业务战略可以对公司的财务绩效和长期可持续性做出积极贡献。
最近的研究强调了环境、社会和治理（ESG）实践对企业绩效的积极影响。以下是各种研究的主要发现摘要：
1. 总体正相关系数：一项涉及792家上市公司的研究显示，总体ESG分数与企业财务绩效之间存在显著的正关系，具体而言，以股本回报率（ROE）和资产回报率（ROA）来衡量。这表明，拥有强大ESG系统的公司往往会取得更好的财务成果，尤其是在具有重大环境影响的行业

2. 提高公司价值：对印度尼西亚非金融部门上市公司进行的研究发现，较高的环境、社会和治理绩效与公司价值（由托宾Q衡量）和公司绩效（ROA）呈正相关。专注于环境、社会和治理方面的公司获得合法性，培养利益相关者的信任和支持，最终有助于提高绩效

3. 最大化财务绩效：另一项研究强调，集体环境、社会和治理绩效最大化财务成果。它强调，虽然治理绩效具体影响ROA，但环境、社会和治理的综合方法可以提高利益相关者的价值，这对实现财务目标至关重要

4. 对盈利能力的直接和间接影响：研究表明，虽然环境、社会和治理绩效对盈利能力有直接影响，但它也通过盈利能力间接影响可持续增长。这表明，优先考虑环境、社会和治理举措的公司不仅可以获得眼前的财务利益，还可以获得长期增长潜力

5. 更低的资本成本和更高的声誉：拥有稳健的ESG战略的公司通常会经历更低的资本成本和更好的利益相关者关系，这有助于他们的整体财务健康。这强调了有效的ESG报告作为向投资者发出良好管理和长期价值创造信号的重要性

6. 具体部门的见解：在具有重大环境和社会责任的部门，有效的治理做法被发现对提高公司绩效特别有影响。这突出表明，这些行业的公司需要完善其治理框架，以有效应对挑战

泰国的ESG
尽管还没有关于ESG如何对泰国公司的财务业绩做出贡献的研究，但以下是一些以积极参与ESG（环境、社会和治理）实践而闻名的泰国公司的例子：
PTT公共有限公司：PTT是泰国最大的能源公司，积极参与可持续发展倡议。它专注于减少环境影响、提高能源效率和投资可再生能源项目。
曼谷银行公共有限公司：曼谷银行在其业务中致力于可持续性和ESG一体化。该银行促进负责任的贷款实践，支持社会和社区发展计划，并强调良好治理。
SCG（暹罗水泥集团）： SCG是泰国领先的水泥、化学品和包装企业集团。该公司致力于可持续发展，包括资源效率、废物管理和社区参与。
泰国联合集团公共有限公司：泰国联合是世界上最大的海产品公司之一，在可持续性和负责任的捕捞做法方面做出了重大努力。它积极促进海洋资源的保护，并努力确保该行业工人的福利。
高级信息服务公共有限公司（AIS）：AIS是泰国领先的电信公司之一，致力于可持续实践和数字包容。该公司专注于减少其碳足迹，促进数字素养，并为服务不足的社区提供获得技术的机会。
IRPC公共有限公司：IRPC是一家石化和炼油公司，非常重视可持续经营和社会责任。该公司专注于能源效率、温室气体减少、废物管理和社区发展。
Indorama Ventures Public Company Limited： Indorama Ventures是一家总部位于泰国的全球性化工公司，对可持续性有着坚定的承诺，专注于回收利用、资源效率和负责任的制造实践。
Kasikornbank Public Company Limited：Kasikornbank，又称KBank，是泰国领先的银行之一，一直积极参与促进可持续金融、支持绿色倡议和推动金融包容性。
PTT勘探和生产公共有限公司（PTTEP）：PTTEP是一家石油勘探和生产公司。它在石油和天然气运营、环境管理和社区发展方面的负责任做法得到了认可。
泰国公共机场有限公司（AOT）：AOT管理着泰国的几个主要机场。该公司实施了各种环境和社会举措，包括节能、废物管理和社区参与。
泰国企业集团正大集团（CP Group）已努力将ESG实践纳入其运营。虽然关于正大集团ESG举措的具体信息可能有所不同，但以下是其sustainability-related活动的一些例子：
环境可持续性：正大集团致力于环境可持续性。它投资于可再生能源项目，包括太阳能和风能，以减少碳足迹。此外，该集团还实施了各种举措，以促进可持续农业和负责任的农业实践。
社会责任：正大集团参与了多项社区发展倡议和慈善活动。它支持泰国和其他国家与教育、医疗保健、救灾和减贫相关的项目。
动物福利：正大集团通过其子公司正大食品实施了动物福利政策和举措。它专注于改善畜牧业实践，包括促进无笼鸡蛋生产和实施负责任的水产养殖实践。
供应链责任：该集团强调负责任的供应链管理。正大食品作为食品行业的主要参与者，一直致力于可追溯性、负责任的原材料采购，并与供应商合作促进道德实践。

发现ESG对财务绩效的好处
由于ESG因素的多维性质及其可能产生的不同影响，量化ESG对公司的好处可能具有挑战性。然而，以下是一些有助于量化ESG好处的方法：
财务绩效指标：评估ESG财务收益的一种方法是分析对传统财务绩效指标的影响。这包括评估收入增长、成本节约、盈利能力、投资回报率（ROI）和市场估值等指标。通过比较ESG实践强的公司和没有ESG实践的公司的财务绩效，有可能识别潜在的相关性并量化财务影响。
成本节约和效率收益：ESG计划通常会带来成本节约和运营效率的提高。例如，节能实践可以降低能源消耗成本，减少废物计划可以降低废物管理费用，供应链最优化可以带来成本节约。通过量化ESG实践带来的成本降低和效率收益，公司可以估计其财务收益。
风险管理和风险降低：ESG实践有助于改善风险管理，降低潜在风险和中断的财务影响。通过评估与风险缓解相关的成本和量化通过ESG实践避免的潜在财务损失，公司可以估计风险降低的价值。
客户忠诚度和市场份额：ESG因素可以对客户忠诚度、品牌声誉和市场份额产生积极影响。量化这些领域的财务收益可以包括分析客户满意度指标、市场研究数据和客户行为模式。联合分析或陈述偏好调查等市场研究技术可以帮助估计客户对可持续发展因素的重视。
员工生产率和人才获取：ESG实践有助于提高员工生产率、降低离职率和增强人才吸引力。公司可以衡量员工满意度、保留率和生产率指标，以评估ESG在降低招聘成本、提高生产率水平和人才保留方面的财务收益。
获得资本和资本成本：ESG表现强劲的公司可能会获得更好的资本市场准入和更低的借贷成本。量化财务收益可以包括比较ESG表现水平不同的公司之间的资本成本，或者估计ESG因素对融资条款和利率的影响。
估值模型和ESG整合：一些财务模型，如贴现现金流（DCF）模型或环境、社会和治理（ESG）风险图谱等估值框架，将ESG因素整合到估值过程中。通过明确纳入ESG相关变量，可以评估ESG对公司固有值的影响。
需要注意的是，量化环境、社会和治理的好处可能很复杂，也可能是特定的，上面提到的方法可能有局限性。建议寻求环境、社会和治理专家、金融分析师或顾问的专业知识，他们可以根据公司的具体情况和目标提供量身定制的方法和框架。
总之，环境、社会和治理实践的整合不仅使公司符合道德标准，而且也是提高财务绩效、吸引投资和确保长期可持续性的战略工具。